第四章 企業籌資方式

第一節 籌資的基本問題

一、企業籌資的有關概念

(一)籌資渠道

1.國家財政資金

2.銀行信貸資金

3.非銀行金融機構資金

4.其他企業資金

5.職工和居民資金

6.公司自留資金

7.外商資金

(二)籌資方式

(三)籌資渠道與籌資方式的對應關系

二、企業籌資類型的劃分

(一)按照資本性質的不同，劃分為權益資本與債務資本

1.權益資本

2.債務資本

(二)按照資本使用期限的長短，劃分為長期資本與短期資本

1.長期資本

2.短期資本

(三)按照公司的資本來源，劃分為內部資本與外部資本

1.內部資本

2. 外部資本

(四)按照公司是否以金融中介開展籌資活動，劃分為間接籌資和直接籌資

1.間接籌資

2. 直接籌資

三、公司籌資數量的預測

(一)銷售百分比法的原理

(二)銷售分比法的基本步驟

1.預計利潤表

2.預測留存收益增加額

3.預計資產負債表，并預測外部資金需要量

(三)銷售百分比法的簡易方法

第二節 權益資本

一、吸收直接投資

(一)吸收直接投資的種類

(二)吸收直接投資的條件

(三)吸收直接投資的優缺點

1.優點

2.缺點

二、發行股票

(一)股票的種類

1.按照股東享有權利和承擔義務的不同，可以將股票分為普通股和優先股

2.按照股票票面有無記名，可以將股票分為記名股票和無記名股票

3.按照股票票面上有無金額，可以將股票分為有面值股票和無面值股票

4按照投資主體，可以將股票分為國家股、法人股、個人股和外資股

5.按照上市地區的不同，可以將股票分為A股、B股、H股、N股、S股

(二)股票發行

1.股票發行的程序

2.股票的發行方法與銷售方式

3.股票的發行價格

(三)股票籌資的優缺點

1.優點

2.缺點

第三節 債務資本

一、長期借款

(一)長期借款的分類

1 按提供貸款的機構，可分為政束性銀行貸款、商業銀行貸款和其他金融機構貸款

2. 按有無抵押品，可分為信用貸款和抵押貸款

(二)長期借款的保護性條款

1. 一般保護性條款

2.例行性保護條款

3.特殊性保護條款

(三)長期借款籌資的優缺點

1. 優點

2.缺點

二、長期債券

(一)債券的分類

1.按有無抵押擔保品，可分為信用債券和抵押債券

2.按債券是否記名，可分為記名債券和無記名債券

3.按是否可贖回，分為可贖回債券和不可贖回債券

4. 按利率是否固定，可分為固定利率債券和浮動利率債券

5. 其他類型的債券

(二)債券的評級

1.債券的信用等級

2.債券評級的作用

(三)債券的發行

1.發行方式

2.發行價格

(四)債券的償還與回收

1.贖回條款

2.償債基金

3.分批償還債券

4.轉換成普通股

(五)債券籌資的優缺點

1. 優點

2.缺點

三、融資租賃

(一)融資租賃的含義和特點

(二)融資租賃的特殊形式

1.售后租回

2.杠桿租賃

(三)租金的確定

1.決定租金的因素

2.確定租金的方法

(四)融資租賃籌資的優缺點

1.優點

2.缺點

第四節 混合資本

一、優先股

(一)優先股的特征

(二)優先股的種類

(三)優先股籌資的優缺點

1.優點

2.缺點

二、認股權證

(一)認股權證的概念及特征

(二)認股權證在籌資中的應用

(三)認股權證籌資的作用

三、可轉換證券

(一)可轉換證券的基本特征

1.期權性

2.贖回性

3.雙重性

(二)可轉換債券的轉換

1.轉換比率和轉換價格

2.轉換期限與贖回條款

(三)可轉換債券籌資的優缺點

1.優點

2.缺點